EZB-Umfrage: Banken im Euroraum verschärfen Kreditvergabe an Unternehmen, Kreditnachfrage sinkt
Banken meldeten in der Umfrage zum Kreditgeschäft vom Oktober 2026 strengere Richtlinien für Unternehmens- und Verbraucherkredite sowie eine geringere Nachfrage in allen Segmenten, vor allem wegen höherer Zinsen.
KI-IllustrationDie Banken im Euroraum haben ihre Richtlinien für Kredite an Unternehmen im dritten Quartal 2026 erneut verschärft, während die Kreditnachfrage in allen Segmenten zurückging. Das geht aus der Umfrage der Europäischen Zentralbank zum Kreditgeschäft vom Oktober 2026 hervor.
Per saldo 9 % der Banken meldeten strengere Richtlinien für Kredite oder Kreditlinien an Unternehmen, mehr als die 5 %, die sie in der vorherigen Runde erwartet hatten. Die Richtlinien für Wohnungsbaukredite blieben mit per saldo 0 % unverändert, während per saldo 14 % die Richtlinien für Verbraucherkredite und sonstige Kredite an private Haushalte verschärften. Als Hauptgründe nannten die Banken eine erhöhte Risikowahrnehmung und eine geringere Risikotoleranz; einige verwiesen auf geopolitische Unsicherheit und Entwicklungen im Energiebereich. Der Anteil abgelehnter Kreditanträge stieg per saldo für alle Kreditnehmergruppen, am stärksten bei Verbraucherkrediten.
Auch die Nachfrage schwächte sich ab. Die Banken meldeten einen Rückgang der Nachfrage der Unternehmen von per saldo -6 %, nach einem erwarteten Anstieg von 4 % und einem leichten Anstieg von per saldo 3 % im zweiten Quartal. Das allgemeine Zinsniveau belastete am stärksten. Die Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten sank um per saldo -27 %, ein stärkerer Rückgang als die -15 % im zweiten Quartal und die von den Banken erwarteten -12 %. Die Nachfrage nach Verbraucherkrediten ging leicht zurück, und zwar um per saldo -2 %.
Für das vierte Quartal 2026 erwarten die Banken eine weitere Verschärfung der Richtlinien für Unternehmen und eine deutliche Verschärfung bei Wohnungsbau- und Verbraucherkrediten. Sie erwarten, dass die Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten um -36 % und nach Verbraucherkrediten um -14 % sinkt, während die Nachfrage der Unternehmen voraussichtlich mit -1 % weitgehend unverändert bleibt.
Zur künstlichen Intelligenz erklärten mehrere Banken, sie rechneten mit einem allmählichen, aber anhaltenden Anstieg der Nachfrage nach Krediten zur Finanzierung digitaler Infrastruktur, insbesondere von Rechenzentren. Die meisten Banken haben ihre Kreditrichtlinien noch nicht um spezifische quantitative Kriterien für KI-bezogene Kredite ergänzt, und ihre KI-bezogenen Kredite dürften eher an Infrastrukturanbieter als an Softwareentwickler oder KI-Anwender gehen.
Die Banken meldeten zudem, dass sich ihr Zugang zu Privatkundenfinanzierung, Schuldverschreibungen und Geldmärkten weiter verschlechtert habe. Die Verschlechterung beim Zugang zur Privatkundenfinanzierung war zwar noch moderat, aber die größte seit Beginn der Datenreihe im Jahr 2011. Die Umfrage unter 159 Banken wurde zwischen dem 21. September und dem 6. Oktober 2026 durchgeführt, bei einer Rücklaufquote von 100 %.