Encuesta del BCE: los bancos de la zona del euro endurecen el crédito a las empresas ante la caída de la demanda de préstamos
En la encuesta sobre préstamos bancarios de octubre de 2026, los bancos señalaron criterios más estrictos para los préstamos a empresas y consumidores y una menor demanda en todos los segmentos, principalmente por el aumento de los tipos de interés.
Ilustración generada con IALos bancos de la zona del euro volvieron a endurecer los criterios de concesión de préstamos a empresas en el tercer trimestre de 2026, mientras que la demanda de préstamos cayó en todos los segmentos, según la encuesta sobre préstamos bancarios de octubre de 2026 del Banco Central Europeo.
Un 9% neto de los bancos señaló criterios más estrictos para los préstamos o líneas de crédito a empresas, más que el 5% que esperaban en la ronda anterior. Los criterios para los préstamos para vivienda no cambiaron, con un 0% neto, mientras que un 14% neto endureció los criterios para el crédito al consumo y otros préstamos a hogares. Los bancos citaron como principales motivos la mayor percepción del riesgo y la menor tolerancia al riesgo, y algunos señalaron la incertidumbre geopolítica y la evolución de la energía. La proporción de solicitudes de préstamo rechazadas aumentó en términos netos en todos los grupos de prestatarios, sobre todo en el crédito al consumo.
La demanda también se debilitó. Los bancos señalaron una disminución neta de -6% en la demanda de las empresas, frente a un aumento esperado del 4% y tras un pequeño aumento neto del 3% en el segundo trimestre. El nivel general de los tipos de interés fue el principal lastre. La demanda de préstamos para vivienda cayó un -27% neto, un descenso más acusado que el -15% del segundo trimestre y el -12% que esperaban los bancos. La demanda de crédito al consumo retrocedió ligeramente, un -2% neto.
Para el cuarto trimestre de 2026, los bancos esperan que los criterios se endurezcan aún más para las empresas y que se endurezcan de forma significativa para los préstamos para vivienda y el crédito al consumo. Esperan que la demanda de préstamos para vivienda caiga un -36% y la de crédito al consumo un -14%, mientras que se prevé que la demanda de las empresas se mantenga prácticamente sin cambios, en -1%.
En cuanto a la inteligencia artificial, varios bancos afirmaron que esperan un aumento gradual pero sostenido de la demanda de préstamos para financiar infraestructura digital, en particular centros de datos. La mayoría de los bancos aún no ha incorporado a sus criterios de concesión de crédito criterios cuantitativos específicos para los préstamos relacionados con la IA, y es más probable que estos préstamos se destinen a proveedores de infraestructura que a desarrolladores de software o a usuarios de IA.
Los bancos también señalaron que su acceso a la financiación minorista, a los valores de deuda y a los mercados monetarios se redujo aún más. El deterioro del acceso a la financiación minorista, aunque todavía moderado, fue el mayor desde que comenzó la serie en 2011. La encuesta a 159 bancos se realizó entre el 21 de septiembre y el 6 de octubre de 2026, con una tasa de respuesta del 100%.