استطلاع البنك المركزي الأوروبي: بنوك منطقة اليورو تشدد الائتمان للشركات مع تراجع الطلب على القروض
أفادت البنوك في استطلاع الإقراض المصرفي لشهر أكتوبر 2026 بتشديد معايير القروض للشركات والمستهلكين وبانخفاض الطلب في كل القطاعات، ويعود ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار الفائدة.
رسم توضيحي بالذكاء الاصطناعيشددت بنوك منطقة اليورو مجددًا معايير الائتمان للقروض الممنوحة للشركات في الربع الثالث من 2026، بينما انخفض الطلب على القروض في جميع القطاعات، وفق استطلاع الإقراض المصرفي الصادر عن البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر 2026.
أفاد صافي 9% من البنوك بتشديد معايير القروض أو خطوط الائتمان للمؤسسات، وهي نسبة تفوق 5% التي توقعتها في الجولة السابقة. أما معايير قروض الإسكان فلم تتغير عند صافي 0%، فيما شدد صافي 14% من البنوك معايير الائتمان الاستهلاكي والإقراض الآخر للأسر. وذكرت البنوك أن ارتفاع تصور المخاطر وانخفاض القدرة على تحمل المخاطر هما السببان الرئيسيان، وأشار بعضها إلى عدم اليقين الجيوسياسي وتطورات الطاقة. وارتفعت حصة طلبات القروض المرفوضة بالصافي لدى جميع فئات المقترضين، وأكثرها في الائتمان الاستهلاكي.
وضعف الطلب كذلك. فقد أفادت البنوك بانخفاض صافٍ قدره -6% في طلب الشركات، مقابل زيادة متوقعة بنسبة 4% وبعد ارتفاع صافٍ طفيف بلغ 3% في الربع الثاني. وكان المستوى العام لأسعار الفائدة العامل الأكبر في الضغط على الطلب. وانخفض الطلب على قروض الإسكان بصافي -27%، وهو انخفاض أشد من -15% في الربع الثاني ومن -12% التي توقعتها البنوك. أما الطلب على الائتمان الاستهلاكي فتراجع قليلًا بصافي -2%.
وبالنسبة إلى الربع الرابع من 2026، تتوقع البنوك مزيدًا من التشديد في المعايير للشركات، وتشديدًا كبيرًا لقروض الإسكان والائتمان الاستهلاكي. وتتوقع انخفاض الطلب على قروض الإسكان بنسبة -36% وعلى الائتمان الاستهلاكي بنسبة -14%، في حين يُتوقع أن يبقى طلب الشركات دون تغيير يُذكر عند -1%.
وفيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، قال عدة بنوك إنها تتوقع زيادة تدريجية ولكن مستدامة في الطلب على القروض لتمويل البنية التحتية الرقمية، ولا سيما مراكز البيانات. ولم تضف معظم البنوك بعد معايير كمية محددة للإقراض المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى معايير الائتمان لديها، ومن الأرجح أن يذهب إقراضها المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى مزودي البنية التحتية أكثر من مطوري البرمجيات أو مستخدمي الذكاء الاصطناعي.
كما أفادت البنوك بأن وصولها إلى التمويل بالتجزئة وسندات الدين وأسواق المال انخفض أكثر. وكان تدهور الوصول إلى التمويل بالتجزئة، رغم أنه لا يزال معتدلًا، الأكبر منذ بدء السلسلة في 2011. أُجري الاستطلاع على 159 بنكًا بين 21 سبتمبر و6 أكتوبر 2026، بمعدل استجابة بلغ 100%.