Le banche tedesche inaspriscono ancora i criteri di concessione dei prestiti alle imprese mentre la domanda di credito cala
Le banche in Germania hanno inasprito i criteri di credito per le imprese nel terzo trimestre del 2026, li hanno allentati per i mutui immobiliari e hanno registrato un calo della domanda in ogni categoria di prestito.
Illustrazione IALe banche in Germania hanno nuovamente inasprito i criteri per i prestiti alle imprese nel terzo trimestre del 2026, mentre la domanda di prestiti è calata in ogni categoria, secondo il Bank Lending Survey pubblicato dalla Deutsche Bundesbank.
La quota netta di banche che hanno inasprito i criteri per i prestiti alle imprese è stata del +6 %, in calo rispetto al +10 % del trimestre precedente. L'inasprimento è stato un po' più debole rispetto a tre mesi prima, ma leggermente più forte di quanto le banche si aspettassero nell'indagine di luglio 2026. Le banche hanno indicato un aumento percepito del rischio di credito, legato soprattutto a fattori specifici del settore e delle singole imprese, nonché alla debole situazione e alle deboli prospettive economiche. Anche il rapporto sui crediti deteriorati e altri indicatori della qualità del credito hanno avuto un effetto restrittivo, in particolare sui prestiti alle imprese.
Due fattori hanno agito in senso opposto. Le banche hanno segnalato di nuovo una concorrenza crescente nel settore bancario e, per la prima volta in oltre due anni, una maggiore tolleranza al rischio.
Per le famiglie il quadro è stato eterogeneo. Le banche hanno allentato i criteri per i prestiti per l'acquisto di abitazioni, con una quota netta del −4 % contro il +7 % del trimestre precedente. I criteri per il credito al consumo e per gli altri prestiti alle famiglie sono rimasti invariati, allo 0 % dopo il +11 %, nonostante le banche avessero previsto di inasprirli.
Termini e condizioni del credito sono diventati nel complesso più restrittivi per i prestiti alle imprese e per il credito al consumo, riflettendo tassi di interesse più alti e, per le imprese, margini più ampi sui prestiti più rischiosi. Le condizioni per i mutui immobiliari sono rimaste nel complesso invariate.
Sul fronte della domanda, il calo della richiesta di prestiti alle imprese è stato il primo in oltre due anni ed è arrivato dopo che le banche si aspettavano un aumento. Ha riguardato soprattutto le piccole e medie imprese e i prestiti a lungo termine. Le banche hanno indicato come motivo principale il livello generale più alto dei tassi di interesse. La domanda delle famiglie di mutui immobiliari è diminuita considerevolmente per il secondo trimestre consecutivo, più di quanto le banche si aspettassero, mentre la domanda di credito al consumo è calata a un ritmo nettamente più debole rispetto ai due trimestri precedenti. Il tasso di rifiuto dei prestiti ha continuato a salire in tutte e tre le categorie.
Per il quarto trimestre del 2026 le banche prevedono lievi aggiustamenti restrittivi dei criteri per i prestiti alle imprese e per il credito al consumo, e si aspettano che i criteri per i mutui immobiliari restino invariati. Si aspettano una ripresa della domanda di prestiti alle imprese, ma un ulteriore calo del fabbisogno di finanziamento delle famiglie.
Le banche hanno inoltre segnalato un lieve peggioramento complessivo della loro situazione di raccolta, con un accesso ai depositi della clientela in particolare in peggioramento. Hanno dichiarato che le attività digitali non hanno avuto alcun impatto sulla loro situazione finanziaria, sulla strategia aziendale o sui criteri di credito negli ultimi 12 mesi.
L'indagine si è svolta dal 21 settembre al 6 ottobre 2026. In Germania hanno partecipato 33 banche, con un tasso di risposta del 100 %.