Los bancos alemanes endurecen de nuevo los criterios de concesión de préstamos a empresas ante la caída de la demanda de crédito
Los bancos de Alemania endurecieron los criterios de crédito para las empresas en el tercer trimestre de 2026, los flexibilizaron para los préstamos para vivienda y registraron una caída de la demanda en todas las categorías de préstamos.
Ilustración generada con IALos bancos de Alemania volvieron a endurecer sus criterios de concesión de préstamos a empresas en el tercer trimestre de 2026, mientras que la demanda de préstamos cayó en todas las categorías, según la encuesta sobre préstamos bancarios (Bank Lending Survey) publicada por el Deutsche Bundesbank.
El porcentaje neto de bancos que endurecieron los criterios para los préstamos a empresas fue del +6 %, frente al +10 % del trimestre anterior. El endurecimiento fue algo más débil que tres meses antes, pero ligeramente más intenso de lo que los bancos habían previsto en la encuesta de julio de 2026. Los bancos señalaron un aumento percibido del riesgo de crédito, vinculado principalmente a factores sectoriales y específicos de cada empresa, así como a la débil situación y las perspectivas económicas. El ratio de préstamos morosos y otros indicadores de calidad crediticia también tuvieron un efecto restrictivo, en particular sobre los préstamos a empresas.
Dos factores actuaron en sentido contrario. Los bancos volvieron a señalar una competencia creciente en el sector bancario y, por primera vez en más de dos años, indicaron una mayor tolerancia al riesgo.
En el caso de los hogares, el panorama fue mixto. Los bancos flexibilizaron los criterios para los préstamos para la compra de vivienda, con un porcentaje neto del −4 %, frente al +7 % del trimestre anterior. Los criterios para el crédito al consumo y otros préstamos a los hogares se mantuvieron sin cambios, en el 0 % tras el +11 %, aunque los bancos habían previsto endurecerlos.
Los términos y condiciones de crédito se volvieron más restrictivos en conjunto para los préstamos a empresas y para el crédito al consumo, lo que refleja unos tipos de interés de los préstamos más altos y, en el caso de las empresas, unos márgenes más amplios en los préstamos más arriesgados. Las condiciones de los préstamos para vivienda se mantuvieron prácticamente sin cambios.
Por el lado de la demanda, la caída de la demanda de préstamos a empresas fue la primera en más de dos años y se produjo cuando los bancos esperaban un aumento. Afectó principalmente a las pequeñas y medianas empresas y a los préstamos a largo plazo. Los bancos citaron como motivo principal el mayor nivel general de los tipos de interés. La demanda de préstamos para vivienda por parte de los hogares disminuyó considerablemente por segundo trimestre consecutivo, más de lo que los bancos esperaban, mientras que la demanda de crédito al consumo cayó a un ritmo significativamente menor que en los dos trimestres anteriores. La tasa de rechazo de préstamos siguió aumentando en las tres categorías.
Para el cuarto trimestre de 2026, los bancos prevén ajustes restrictivos menores en los criterios para los préstamos a empresas y el crédito al consumo, y esperan que los criterios para los préstamos para vivienda se mantengan sin cambios. Esperan que la demanda de préstamos a empresas se recupere, pero que las necesidades de financiación de los hogares sigan disminuyendo.
Los bancos también informaron de un ligero deterioro general de su situación de financiación, con un empeoramiento del acceso a los depósitos de clientes en particular. Afirmaron que los activos digitales no habían tenido ningún impacto en su situación financiera, su estrategia empresarial ni sus criterios de crédito durante los últimos 12 meses.
La encuesta se realizó del 21 de septiembre al 6 de octubre de 2026. En Alemania participaron 33 bancos, con una tasa de respuesta del 100 %.