المصارف الألمانية تشدد معايير الإقراض للشركات مجددًا مع تراجع الطلب على القروض
شددت المصارف في ألمانيا معايير الائتمان للشركات في الربع الثالث من عام 2026، وخففتها بالنسبة لقروض السكن، وسجّل الطلب انخفاضًا في كل فئات القروض.
رسم توضيحي بالذكاء الاصطناعيشددت المصارف في ألمانيا معايير الائتمان لقروض الشركات مجددًا في الربع الثالث من عام 2026، في حين انخفض الطلب على القروض في كل فئات القروض، وفقًا لمسح الإقراض المصرفي الذي نشره البنك المركزي الألماني (بوندسبانك).
بلغت الحصة الصافية للمصارف التي شددت معايير قروض الشركات +6 %، مقابل +10 % في الربع السابق. وكان التشديد أضعف إلى حد ما مما كان عليه قبل ثلاثة أشهر، لكنه أقوى قليلًا مما توقعته المصارف في مسح يوليو 2026. وأشارت المصارف إلى ارتفاع المخاطر الائتمانية المتصورة، المرتبط أساسًا بعوامل خاصة بقطاعات وشركات بعينها وبالوضع الاقتصادي الضعيف وآفاقه. كما كان لنسبة القروض المتعثرة ومؤشرات أخرى لجودة الائتمان أثر تشديدي، ولا سيما على إقراض الشركات.
وعمل عاملان في الاتجاه المعاكس. فقد أفادت المصارف مجددًا بتزايد المنافسة في القطاع المصرفي، كما أفادت للمرة الأولى منذ أكثر من عامين بارتفاع في تقبّلها للمخاطر.
أما بالنسبة للأسر، فكانت الصورة متباينة. فقد خففت المصارف معايير قروض شراء المساكن، بحصة صافية بلغت −4 % مقابل +7 % في الربع السابق. وبقيت معايير الائتمان الاستهلاكي وغيره من القروض للأسر دون تغيير، عند 0 % بعد +11 %، رغم أن المصارف كانت قد خططت لتشديدها.
أصبحت شروط وأحكام الائتمان أكثر تقييدًا في المحصلة بالنسبة لقروض الشركات والائتمان الاستهلاكي، بما يعكس ارتفاع أسعار الإقراض، وبالنسبة للشركات اتساع هوامش القروض الأعلى مخاطرة. وظلت شروط قروض السكن دون تغيير إجمالًا.
وعلى جانب الطلب، كان انخفاض الطلب على قروض الشركات الأول منذ أكثر من عامين، وجاء بعد أن توقعت المصارف ارتفاعه. وقد طال أساسًا الشركات الصغيرة والمتوسطة والقروض طويلة الأجل. وذكرت المصارف أن ارتفاع المستوى العام لأسعار الفائدة هو السبب الرئيسي. وتراجع طلب الأسر على قروض السكن بشكل كبير للربع الثاني على التوالي، وبأكثر مما توقعته المصارف، بينما انخفض الطلب على الائتمان الاستهلاكي بوتيرة أضعف بكثير من الربعين السابقين. واستمرت نسبة رفض القروض في الارتفاع في الفئات الثلاث جميعها.
وبالنسبة للربع الرابع من عام 2026، تخطط المصارف لإجراء تعديلات تقييدية طفيفة على معايير قروض الشركات والائتمان الاستهلاكي، وتتوقع بقاء معايير قروض السكن دون تغيير. وتتوقع أن ينتعش الطلب على قروض الشركات، لكن أن تواصل احتياجات تمويل الأسر تراجعها.
كما أفادت المصارف بتدهور طفيف إجمالًا في وضع التمويل لديها، مع تفاقم صعوبة الوصول إلى ودائع العملاء على وجه الخصوص. وقالت إن الأصول الرقمية لم يكن لها أي أثر على وضعها المالي أو استراتيجية أعمالها أو معايير الائتمان لديها خلال الأشهر الـ12 الماضية.
أُجري المسح في الفترة من 21 سبتمبر إلى 6 أكتوبر 2026. وشاركت في ألمانيا 33 مصرفًا، بمعدل استجابة بلغ 100 %.