L'ESM colloca il primo bond digitale per il regolamento sulla piattaforma Pontes dell'Eurosistema
L'emissione benchmark da 1 miliardo di € è la prima di un emittente sovranazionale europeo a essere regolata tramite la piattaforma, con la Bundesbank come agente emittente e agente di pagamento.
Illustrazione IAIl Meccanismo europeo di stabilità ha collocato il suo primo bond nativo digitale, un'emissione benchmark da 1 miliardo di € che sarà regolata tramite Pontes, la piattaforma dell'Eurosistema per le transazioni all'ingrosso su distributed ledger, ha dichiarato la Deutsche Bundesbank. È la prima emissione obbligazionaria digitale di un emittente sovranazionale europeo regolata in questo modo.
Pontes consente ai partecipanti al mercato di regolare direttamente in moneta di banca centrale le transazioni finanziarie all'ingrosso registrate su distributed ledger. La Banca centrale europea e le banche centrali nazionali dell'area dell'euro l'hanno avviata il 21 September 2026, dopo il lavoro esplorativo dell'Eurosistema nel 2024. La Bundesbank ha affermato che l'operazione segna il passaggio dell'infrastruttura finanziaria digitale all'ingrosso europea dai progetti pilota all'operatività reale.
La Bundesbank opera come agente emittente e agente di pagamento e ha aderito a Pontes come partecipante al mercato. Clearstream, parte di Deutsche Börse Group, è il Pontes Market DLT Operator. Crea e gestisce il bond in forma digitale e gestisce il regolamento delivery-versus-payment sulla sua piattaforma D7 di titoli tokenizzati, mentre la gamba in contanti è regolata tramite Pontes direttamente in TARGET (T2), il sistema dell'Eurosistema per i pagamenti di importo elevato in moneta di banca centrale. DZ BANK e Société Générale sono le banche consulenti.
Con il modello ibrido di Clearstream, il bond può passare dall'ambiente D7 all'infrastruttura di mercato tradizionale e lì essere regolato tramite il servizio TARGET2-Securities. Si prevede che il bond sarà quotato alla Borsa del Lussemburgo e sarà idoneo come garanzia per le operazioni di politica monetaria dell'Eurosistema. Si prevede inoltre che sarà accettato come garanzia presso Eurex Clearing e incluso nei panieri di garanzie generali di Eurex Repo.
Pierre Gramegna, Direttore generale dell'ESM, ha definito l'emissione una tappa importante per i mercati finanziari digitali europei e ha affermato che rafforzerà il ruolo internazionale dell'euro. Joachim Nagel, Presidente della Deutsche Bundesbank, ha dichiarato che si tratta di un passo importante per portare la tecnologia distributed ledger nell'infrastruttura dei mercati finanziari europei e che dimostra il suo potenziale per rendere più efficienti l'emissione e il regolamento dei titoli.