Le MES fixe le prix de sa première obligation numérique destinée à être réglée sur la plateforme Pontes de l'Eurosystème
Cette émission de référence de 1 milliard d'euros est la première d'un émetteur supranational européen à être réglée via la plateforme, la Bundesbank agissant comme agent émetteur et payeur.
Illustration IALe Mécanisme européen de stabilité a fixé le prix de sa première obligation nativement numérique, une émission de référence de 1 milliard d'euros qui sera réglée via Pontes, la plateforme de l'Eurosystème pour les transactions de gros sur registres distribués, a indiqué la Deutsche Bundesbank. Il s'agit de la première émission obligataire numérique d'un émetteur supranational européen réglée de cette manière.
Pontes permet aux participants au marché de régler directement en monnaie de banque centrale des transactions financières de gros enregistrées sur des registres distribués. La Banque centrale européenne et les banques centrales nationales de la zone euro l'ont lancée le 21 September 2026, à la suite des travaux exploratoires menés par l'Eurosystème en 2024. La Bundesbank a indiqué que l'opération marque le passage de l'infrastructure financière numérique de gros en Europe des projets pilotes à l'exploitation réelle.
La Bundesbank agit comme agent émetteur et payeur et a rejoint Pontes en tant que participant au marché. Clearstream, qui fait partie de Deutsche Börse Group, est l'opérateur DLT du marché Pontes. Elle crée et gère l'obligation sous forme numérique et assure le règlement-livraison contre paiement sur sa plateforme de titres tokenisés D7, tandis que le volet espèces est réglé via Pontes directement dans TARGET (T2), le système de l'Eurosystème pour les paiements de montant élevé en monnaie de banque centrale. DZ BANK et Société Générale sont les banques conseil.
Dans le cadre du modèle hybride de Clearstream, l'obligation peut passer de l'environnement D7 à l'infrastructure de marché traditionnelle et y être réglée via le service TARGET2-Securities. L'obligation devrait être cotée à la Bourse de Luxembourg et devrait être éligible comme garantie pour les opérations de politique monétaire de l'Eurosystème. Elle devrait également être acceptée comme garantie auprès d'Eurex Clearing et incluse dans les paniers de garanties générales d'Eurex Repo.
Pierre Gramegna, directeur général du MES, a qualifié cette émission d'étape importante pour les marchés financiers numériques européens et a déclaré qu'elle renforcera le rôle international de l'euro. Joachim Nagel, président de la Deutsche Bundesbank, a déclaré qu'il s'agit d'une étape importante pour intégrer la technologie des registres distribués dans l'infrastructure des marchés financiers européens, et qu'elle montre son potentiel pour rendre l'émission et le règlement des titres plus efficaces.