ESM platziert erste digitale Anleihe zur Abwicklung über die Pontes-Plattform des Eurosystems
Die Benchmark-Emission über 1 Mrd. € ist die erste eines europäischen supranationalen Emittenten, die über die Plattform abgewickelt wird; die Bundesbank fungiert als Emissions- und Zahlstelle.
KI-IllustrationDer Europäische Stabilitätsmechanismus hat seine erste digital begebene Anleihe platziert, eine Benchmark-Emission über 1 Mrd. €, die über Pontes abgewickelt werden soll, die Eurosystem-Plattform für Großbetragstransaktionen auf Distributed Ledgern, wie die Deutsche Bundesbank mitteilte. Es ist die erste digitale Anleiheemission eines europäischen supranationalen Emittenten, die auf diese Weise abgewickelt wird.
Pontes ermöglicht es Marktteilnehmern, auf Distributed Ledgern erfasste Großbetragstransaktionen direkt in Zentralbankgeld abzuwickeln. Die Europäische Zentralbank und die nationalen Zentralbanken des Euroraums haben die Plattform am 21 September 2026 gestartet, nach Sondierungsarbeiten des Eurosystems im Jahr 2024. Die Bundesbank erklärte, das Geschäft markiere den Übergang der digitalen Großbetrags-Finanzinfrastruktur Europas von Pilotprojekten in den Echtbetrieb.
Die Bundesbank fungiert als Emissions- und Zahlstelle und ist Pontes als Marktteilnehmer beigetreten. Clearstream, Teil der Deutschen Börse Gruppe, ist der Pontes Market DLT Operator. Sie erstellt und verwaltet die Anleihe in digitaler Form und wickelt die Lieferung gegen Zahlung auf ihrer D7-Plattform für tokenisierte Wertpapiere ab, während die Geldseite über Pontes direkt in TARGET (T2) abgewickelt wird, dem Zahlungssystem des Eurosystems für Großbeträge in Zentralbankgeld. DZ BANK und Société Générale sind beratende Banken.
Im Rahmen des hybriden Modells von Clearstream kann die Anleihe aus der D7-Umgebung in die traditionelle Marktinfrastruktur überführt und dort über den Service TARGET2-Securities abgewickelt werden. Die Anleihe soll an der Luxemburger Börse notiert werden und voraussichtlich als Sicherheit für geldpolitische Operationen des Eurosystems zugelassen sein. Zudem wird erwartet, dass sie bei Eurex Clearing als Sicherheit akzeptiert und in die General-Collateral-Körbe von Eurex Repo aufgenommen wird.
Pierre Gramegna, Geschäftsführender Direktor des ESM, bezeichnete die Emission als wichtigen Meilenstein für Europas digitale Finanzmärkte und sagte, sie werde die internationale Rolle des Euro stärken. Joachim Nagel, Präsident der Deutschen Bundesbank, erklärte, es sei ein wichtiger Schritt, die Distributed-Ledger-Technologie in die Finanzmarktinfrastruktur Europas zu integrieren, und zeige ihr Potenzial, die Emission und Abwicklung von Wertpapieren effizienter zu machen.